【安泰科热点点评】全国多地限电,锂产业下游影响超过上游

时间:2021-09-29 16:32:06          访问次数:0

       事件:近日,国家发改委印发了进一步完善能耗双控制度的通知,明确了能耗双控制度的总体安排,要求各地区采取有力措施,确保完成全年能耗双控目标,特别是能耗强度降低目标任务。由此一级、二级预警省市为了完成能耗下降目标,从上到下层层落实,不断加码,这也直接导致了9月底全国各地大范围的限电。

       点评:据安泰科调研,不同省市地区的影响不同。目前限电力度最大的江苏、广东等省,对新能源行业的有一定支持,部分完全没有受限电影响,或者是错峰用电,影响相对较小;而湖南省从前驱体到正极再到电池端都有减产影响,从上周开始通知必须减产到这周通知负荷只能开到三分之一到一半,要求还是很严格,本次影响目前给到9月底,具体十月后政策还未下达。有部分省市,每天发通知,每次通知的限产规模不同,从上周的限产20%逐渐提到本周50%。预计9月份国内三元正极材料环比下滑5%左右,如果限电影响持续,对10月份的三元材料产量影响更大。云南的限电大幅影响黄磷生产,叠加国内位于湖南省磷酸铁厂限产50%的要求,10月份国内磷酸铁锂的产量也会有所下滑。即使不限电的区域,按照目前市场磷酸铁2.5万元/吨和碳酸锂18万元/吨的价格计算,磷酸铁锂的原材料成本超过7万元/吨,不算加工费,没有下游订单的磷酸铁锂厂也不敢贸然做库存生产。钴酸锂和锰酸锂的产量也没有好转,下游终端消费受疫情影响,厂家多在消耗前期库存。电池端的影响出现两极分化,很多做3C数码的小电池厂位于广东东莞的,很多上二休五,有的地区要上一停六,有点订单交不完,企业会错峰到夜晚用电波谷时段生产;江浙一带的小型电池厂或者加工厂也有较多停产的。这部分电池量除了限电的影响,更多还是受原料价格,和下游订单情况影响,停产不在少数。大电池厂限电影响相对有限,但也受原料整体供应影响,不排除存在停产风险,电池组件用的小料很多是小的加工厂生产的,这一波在限电停产首当其冲,整体供应链稳定性会受到影响。

       我国锂盐主产区四川省、江西省、青海省在本轮限电限产中没有什么影响,一是水电资源等清洁能源发电相对丰富,二是控制上游原材料供需和价格,改善国内的供需平衡,打击游资炒作等。本周锂盐市场的态度也有转变,正常是正极厂积极为十月备货的阶段,由于突如其来的限电,导致部分正极厂产量有所影响,其库存水平能够支撑到国庆后,没有受限电影响正极厂前期备货和签有公式价长单,锂盐库存量尚可维持。贸易商和前期不报价的锂盐厂本周的报价积极性有了明显回升,准电碳报价18-19万元/吨,电池级碳酸锂报价从18.5-20万元/吨不等,但成交情况较少,很多企业会根据备货需要决定是否签一部分。整体下游接盘意愿较低,这也导致有贸易商抛货意愿增加,市场货源逐渐放出,节前资金回流变现。

       综述,从本轮的限电调控政策来看,新能源产业上要保证供应链所有环节不掉链子很难,涉及的产业太多,Q4面临的需求目标下调,也是不可避免。这对缓和锂盐的供需矛盾和平衡市场参与者的心态也有所帮助。

 

撰写:安泰科 余雅琨


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