【安泰科热点点评】伦敦金属交易所(LME)宣布将停止金银期货交易

时间:2022-05-13 14:49:13          访问次数:0

       事件:彭博新闻社4月22日报道:在恢复金银期货交易进入贵金属市场5年后,伦敦金属交易所(LME)宣布将停止金银期货交易。LMEPrecious联盟预计交易将于7月11日左右暂停,披露信息显示这是“在与市场参与者讨论后,并考虑到LMEPrecious市场内的低水平交易活动”做出的决定。LMEPreciou联盟成员包括工银标准(ICBC Standard Bank Plc)、Natixis SA(法国外贸银行)、自营交易商OSTC Ltd.和世界黄金协会等工业组织。

       点评:伦敦期货交易所作为世界最大的工业金属交易所,全球工业金属交易和定价的首选场所。在2017年LME与国际投行—高盛集团(Goldman Sachs Group Inc)和摩根士丹利(Morgan Stanley)合作推出金银期货合约。目前伦敦是全球两大贵金属交易中心之一,每年金银贵金属和衍生品交易量达到数万亿美元。伦敦贵金属市场以场外交易为主,一些顶级投行如摩根大通(JPMorgan Chase & Co.)和汇丰银行等主导市场。

       LME是全球重要的有色金属定价中心之一,LME于2017年上市金银期货初衷,主要是对标纽约商品交易所(COMEX),促进交易和定价的透明性。LME金银期货上市初期取得了一些成功,不过在2019年LME初始会员法国兴业银行(Societe Generale SA)宣布关停大部分大宗商品业务后,LME金银期货交易量开始出现大幅下跌。

       考虑到2020年以来,LME金银期货并没有交易,伦敦金属交易所(LME)将停止金银期货交易退出贵金属服务,这丝毫不令人意外,只不过会让LME增添更多痛苦回忆。2022年3月,LME镍期货空头遭遇“史诗级”逼空,LME一度不得不宣布期镍暂停市场交易和部分交易无效。目前镍期货交易虽然恢复,但三月期镍成交量跌落至近十年来新低。

       目前,伦敦贵金属交易在迈向透明过程中,仍面临很大压力。2021年11月,由投资者和银行组成的行业组织—FICC市场标准委员会(FICC Markets Standards Board)建议更多地使用交易所常见的中央限价订单簿和中央对手方。

       据悉,在最高峰时期,每周通过LME交易的黄金主要合约交易量超过300万盎司。而根据伦敦金银协会(LBMA)披露数据,这与LBMA场外现货市场上每天超过1000万盎司的交易量相形见绌。

 

编发:安泰科铅锌稀贵事业部贵金属项目部  石和清


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